미국이 중국에 대한 특정 엔비디아 및 AMD 칩에 대한 수출 제한 조치로 인해 기술 부문이 최악의 타격을 입는 등 미중 무역 긴장이 고조되면서 미국 증시는 하락하고 피난처는 입찰에 나섰습니다. 유가 반등의 수혜를 입은 에너지를 제외한 거의 모든 부문이 적자로 마감했습니다. 그럼에도 불구하고 파월 연준 의장이 관망세를 재확인하고 매우 높은 불확실성을 시사한 발언으로 장 후반 증시는 더욱 압박을 받았습니다. 미국 달러는 하루 종일 압박을 받았고 DXY는 지속적인 무역 불확실성과 미중 마찰로 인해 100.00선 아래로 후퇴했습니다. 최신 데이터 발표는 엇갈렸고, 파월 연준 의장이 관망세를 유지한 발언에 대해 달러 내 반응도 엇갈렸습니다, 관세 환경을 고려할 때 이전에 생각했던 것보다 빨리 인하를 선호하는 월러와 관련된 최근의 낙관론을 미루기. 앞으로 뉴질랜드 CPI, 일본 무역 데이터, 싱가포르 비석유 수출, 호주 일자리 데이터 및 NAB 분기별 비즈니스 신뢰도, BoK 금리 결정, 연준의 슈미드, 한국은행 총재 리앤보즈의 나카가와, 호주 공급 등의 연사들이 주목할 만합니다. 미국 무역 미국이 중국에 대한 특정 엔비디아 및 AMD 칩에 대한 수출 제한 조치로 인해 기술 부문이 최악의 타격을 입는 등 미중 무역 긴장이 고조되면서 미국 증시는 하락하고 피난처는 입찰에 나섰습니다. 유가 반등의 수혜를 입은 에너지를 제외한 거의 모든 부문이 적자로 마감했습니다. 그럼에도 불구하고 파월 연준 의장이 관망세를 재확인하고 매우 높은 불확실성을 시사한 발언으로 장 후반 증시는 더욱 압박을 받았습니다. SPX -2.24% at 5,276, NDX -3.04% at 18,258, DJI -1.73% at 39,669, RUT -1.03% at 1,863. 무역/관세 중국 외교부는 미국이 대화를 통해 문제를 해결하고자 한다면 최대한의 압박을 중단해야 한다고 말하면서도, 미국이 위협과 협박을 중단할 것을 촉구했습니다. 블룸버그 소식통에 따르면 중국은 트럼프 미국 대통령이 존중을 표하고 트럼프가 내각 구성원들을 견제하고 일관성을 보이기를 원하며, 대만과 제재에 대한 우려를 해소하기 위해 미국 회담을 원한다고 합니다. 중국은 미국으로 수출되는 특정 상품이 245%의 관세를 부과한다는 사실을 알고 있지만, 미국의 '숫자 게임'을 무시할 것이라고 말하며 이익이 훼손될 경우 끝까지 싸울 것이라고 거듭 강조했습니다. 중국 환구시보의 후시진은 트위터를 통해 "중국이 미국에 대한 희토류 공급을 중단함으로써 보복할 가능성이 매우 높습니다...그런데 중국은 이제 자체 GPU를 생산할 수 있게 되었습니다. 블룸버그에 따르면 중국은 무역 긴장 속에서 더 많은 석유를 얻기 위해 미국에서 캐나다로 이동할 것으로 알려졌습니다. 스페인 주재 중국 특사는 경쟁자가 아닌 EU의 무역 파트너가 되고 싶다고 말했습니다. 로이터 통신이 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면 인도는 무역 흑자를 줄이고 관세 부담을 완화하기 위해 미국과의 광범위한 협상을 통해 미국산 에탄 및 액화석유가스에 대한 수입세를 폐지할 계획인 것으로 알려졌습니다. WTO는 2025년 글로벌 상품 무역 성장률 전망치를 -0.2%(이전 +3.0%)로 낮추고 2026년 상품 무역 성장률이 2.5%로 소폭 회복될 것으로 예상하고 있으며, 미국의 상호 관세 인상과 파급 효과로 2025년 감소폭은 1.5%가 될 수 있습니다. 신화통신에 따르면 시 주석은 중국-아세안 자유무역지대에 대한 업그레이드된 의정서를 모색하고 있는 것으로 알려졌습니다. 리펑 중국 부총리는 대외 무역에 대한 더 많은 지원을 다짐하며 중국은 매우 큰 시장과 거대한 소비 잠재력을 가지고 있어 다른 나라에서 고품질 제품을 수입할 수 있는 넓은 공간을 제공한다고 말했습니다. FT에 따르면 인텔(INTC)은 지난주 중국 고객들에게 칩이 특정 요건을 충족할 경우 중국으로 수출하려면 라이선스가 필요하다고 밝혔습니다. 주목할 만한 헤드라인 파월 연준 의장은 연준이 정책 입장 변경을 고려하기 전에 더 명확해질 때까지 기다릴 수 있는 좋은 위치에 있으며, 이중 의무 목표가 긴장 상태에 있는 어려운 시나리오에 직면할 수 있으며, 그렇게 되면, 연준은 경제가 각 목표에서 얼마나 멀리 떨어져 있는지와 이러한 격차가 좁혀질 수 있는 잠재적 시간대를 고려할 것입니다. 파월 의장은 정책의 효과로 연준이 목표에서 멀어질 가능성이 높으며 올해 균형 목표에서 멀어질 수 있지만 내년에 재개될 수도 있다고 말했습니다, 그는 정책의 변화는 근본적이며 이렇게 엄청나게 높은 불확실성으로 분석하는 방법에 대한 실제 경험은 없다고 말하며, 높은 불확실성으로 인해 가계와 기업이 결정에서 물러난다고 지적했습니다. 연준의 해맥(2026 유권자)은 현재로서는 정책을 안정적으로 유지할 수 있는 강력한 사례가 있을 것으로 보고 있으며, 정책 인내심이 연준이 경제에 대한 더 많은 데이터를 수집할 수 있을 것이라고 말했습니다. 해맥은 시장의 모든 반전과 반전에 대응하는 것은 적절하지 않으며, 초점은 자산 가격 자체에 초점을 맞추지 않고 시장이 경제에 미치는 영향에 맞춰져 있다고 지적했습니다. 또한 해맥은 무역 정책이 경제에 어떤 영향을 미치는지 살펴보는 데는 시간이 걸릴 것이며, 안정적인 정책은 "적극적인 선택"이라고 언급하며 당분간 보류하는 것이 올바른 방법일 수 있다고 말했습니다. 데이터 요약 미국 소매 판매 MM(3월) 1.4% 대 Exp. 1.3% (이전 0.2%) 미국 산업 생산 MM(3월) -0.3%, 경험치 -0.2%(이전 0.7%) 미국 제조업 생산량 MM(3월) 0.3% 대 0.3%(이전 0.9%) 미국 용량 활용률 SA(3월) 77.8%, 경험치 78.0%(이전 78.2%) 미국 NAHB 주택 시장 지수 40.0 대 Exp. 37.0 (이전 39.0) 미국 소매 재고 전 자동차 혁명 (2월) 0.1 % (이전 0.1 %) 미국 비즈니스 재고 MM(2월) 0.2% 대 0.2%(이전 0.3%) FX 미국 달러는 하루 종일 압박을 받았고 DXY는 지속적인 무역 불확실성과 미중 마찰로 인해 100.00선 아래로 후퇴했습니다. 최신 데이터 발표는 엇갈렸고, 파월 연준 의장이 관망세를 유지한 발언에 대해 달러 내 반응도 엇갈렸습니다, 관세 환경을 고려할 때 이전에 생각했던 것보다 빨리 인하를 선호하는 월러와 관련된 최근의 낙관론을 미루기. EUR은 달러 매도의 혜택을 누리며 잠시 1.1400 상태를 회복했고, 중앙은행이 금리를 25bp 인하할 것으로 예상되는 다가오는 ECB 정책 회의에 관심이 쏠리고 있습니다. 예상보다 부진한 영국 CPI 데이터의 여파로 1.3300선 부근에서 저항선이 하락한 후 GBP는 결국 달러 대비 보합세를 보였습니다. 엔화는 달러 약세, 미국 수익률 약세, 리스크 오프 분위기 속에서 USD/JPY가 142.00 이하로 하락하면서 강세를 보였습니다. BoC 금리 결정 2.75% 대 Exp. 2.75% (이전 2.75%), BoC는 인플레이션을 잘 통제하면서 경제 성장을 지원할 것이라고 밝혔으며, 미국 무역 정책의 방향 전환과 관세의 예측 불가능성으로 인해 불확실성이 증가하고 경제 성장에 대한 전망이 감소했다고 언급했습니다, 인플레이션 기대치를 높였습니다. BoC의 맥클렘은 미국 관세의 향후 경로와 그 영향에 대한 더 많은 정보를 얻기 위해 정책 금리를 동결하기로 결정했으며, 통화 정책으로는 무역 불확실성을 해결하거나 무역 전쟁의 영향을 상쇄할 수 없다고 덧붙였습니다. 또한 매클렘은 인플레이션이 2%를 밑돌고 있는 것에 대해 우려하고 있으며, 금리를 유지하거나 25bp 인하하는 두 가지 옵션을 고려하고 있다고 언급했습니다. 고정 수입 파월 연준 의장이 인내심을 촉구한 후 위험 회피 거래에서 T-노트가 랠리를 펼쳤습니다. 상품 중국이 미국과의 대화에 열려 있고 미국도 유조선을 겨냥해 이란 관련 제재를 새로 발표했다는 보도가 나온 후 유가가 강세를 보였습니다, 미국 재무장관 베센트는 트럼프 행정부가 이란에 최대한의 압력을 가하고 이란의 석유 공급망과 수출을 방해할 것임을 분명히 했다고 언급했습니다. US EIA Weekly Crude Stocks w/e 0.515M vs. Exp. 0.507M (Prev. 2.553M). 로이터 소식통에 따르면 카타르는 6월 알샤힌 원유 가격을 두바이 시세보다 1.76달러/bbl 높게 책정했습니다. 이라크는 OPEC+ 목표 달성 압력으로 인해 4월에 원유 출하량을 7만 배럴 줄일 계획입니다. 지정학 중동 미국은 유조선을 겨냥한 새로운 이란 관련 제재를 발표했습니다. 베센트 미국 재무장관은 트럼프 행정부가 이란에 최대한의 압력을 가하고 테러 대리인과 파트너를 지원하는 이란의 석유 공급망과 수출을 방해할 것임을 분명히 했으며, 이란의 에너지 수출을 제로로 낮추기 위해 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다. 이란 외무부 대변인은 골대를 옮기면 미국 회담이 결렬될 위험이 있다고 말했습니다. 블룸버그 소식통에 따르면 미국은 미군이 참여하지는 않지만 예멘군과 후티에 대한 지상 공격을 논의 중이며, 예멘 지상 공격에는 수도 사나를 탈환하려는 시도가 포함될 수 있다고 합니다. 관련 뉴스에서 UAE는 예멘의 육상 공격 가능성에 대한 논의에 관여하고 있다고 주장하는 보도를 부인했습니다. 러시아-우크라이나 우크라이나 부총리는 광물 거래 협상이 미국과의 상당한 진전을 보이고 있으며, 가까운 시일 내에 각서에 서명하기로 합의했으며, 거래는 우크라이나 의회에서 비준이 필요할 것이라고 말했습니다. 러시아 크렘린궁은 푸틴 러시아 대통령과 카타르 에미르가 우크라이나와 지역 문제에 대해 의견을 교환할 것이라고 밝혔습니다. 루비오 미국 국무장관과 위트코프 특사는 우크라이나에 관한 유럽인들과의 논의를 위해 4월 16일부터 18일까지 파리를 방문할 예정입니다. 아시아-태평양 주목할 만한 헤드라인 NYT에 따르면 미국은 미국인의 딥시크 서비스 접근을 금지하는 방안을 논의하고 있으며, 딥시크를 미국 기술 구매에서 차단하기 위한 처벌을 검토하고 있는 것으로 알려졌습니다. 로이터 소식통에 따르면 BoJ는 분기 보고서에서 2025년 성장률 전망치를 하향 조정할 것으로 알려졌지만, 트럼프 관세 피해 규모에 대해서는 BoJ 내에서 합의가 이루어지지 않았습니다. 일본 정부 연기금 투자 기금은 외국 주식 투자 기준을 국내 중국 주식을 제외하도록 변경했다고 밝혔습니다. EU/영국 데이터 요약 UK CPI YY (Mar) 2.6% vs. Exp. 2.7% (Prev. 2.8%) UK Core CPI YY (Mar) 3.4% vs. Exp. 3.4% (Prev. 3.5%) EU HICP Final YY (Mar) 2.2% vs. Exp. 2.2% (Prev. 2.2%) EU HICP-X F&E Final YY (Mar) 2.5% vs. Exp. 2.4% (Prev. 2.4%) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 5년 만에 처음으로 옵션 트레이더들이 미국 달러의 하방 노출을 헤지하기 위해 프리미엄을 지불하고 있습니다 금값이 5년 만에 최고치를 기록 나이키 NKE 흥미로워 보입니다. 광범위한 시장 약세에도 불구하고 일일 움직임은 안정화되고 있는 것으로 보입니다. 가격이 주간 차트에서 볼린저 밴드 아래로 떨어졌습니다. 60달러를 돌파하면 평균 수익률이 71달러까지 치솟을 수 있으며, 어쩌면 80대까지 상승할 수도 있습니다. 월봉 50일조금위에 위치한 필라델피아 반도체지수
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