(전반적으로 가장중요한 환율문제로 한국,대만등 몇몇국가환율이 큰요동을치고있는데 트럼프와 협상에 환율이 포함될수도있다는 아직은 확인되지않은 뉴스때문인것 같습니다. 참고로 한국은 환율 조작관찰대상국입니다) 지난주 S&P가 2.9% 상승하고 손실을 모두 만회한 후 미국 주식 선물은 하락세를 보이고 있습니다. 오전 8시 현재 S&P 선물은 0.9% 하락하여 2004년 이후 최장 기간 상승세를 이어갔습니다. 나스닥 선물은 1.0% 하락했으며, Mag7 지수는 약세를 보이며 시장을 하락시켰고 사이클리스트는 압박을 받고 있습니다. 워런 버핏이 연말에 사임할 계획이라고 발표하여 버크셔의 연례 회의를 놀라게 한 후 버크셔 해서웨이 주가는 2% 하락했습니다. 하룻밤 사이에 트럼프 대통령의 최근 관세 발언은 시장이 나아갈 길에 대한 명확성을 거의 제공하지 않았습니다. 트럼프 대통령은 빠르면 이번 주에 몇 가지 협상이 이루어질 수 있다고 제안했지만 현재 시진핑 중국 국가주석과 대화할 계획이 없다고 말했습니다(인도?). 또한 빠르면 이번 주에 무역 협상이 이루어질 수 있다고 말했습니다. 일본, 홍콩, 중국, 영국 등 여러 금융 시장이 오늘 휴장하는 등 미국 외 지역의 거래는 한 주를 시작하면서 진정세를 보이고 있습니다. USD는 약세를 보이고 채권 선물은 약 4.30% 보합세를 보이고 있습니다. 원유는 OPEC+가 공급을 늘리고 있다고 발표한 후 급락하여 유가에 타격을 입혔지만 관세에 대한 디플레이션 상쇄 효과를 제공했습니다. 오늘의 거시 데이터는 수요일에 연준과 함께하는 ISM-서비스에 초점을 맞추고 있습니다. 개장 전 거래에서 워런 버핏이 연말에 버크셔 해서웨이의 CEO에서 물러날 것이라고 발표한 후 버크셔 해서웨이는 2% 하락했으며, 그렉 아벨이 이사회 승인을 받으면 인수할 예정입니다. Mag 7 주식은 균일하게 하락했습니다(아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.1%, 메타 -0.9%, 마이크로소프트 -0.6%, 애플 -1%, 알파벳 -0.6%, 테슬라 -0.7%). 금광 주식은 올해 첫 주간 연속 하락세(배릭 골드 +2.6%)를 보인 후 금괴가 상승하면서 상승세를 보이고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 일요일 해외에서 제작된 영화에 100% 관세를 부과할 계획이라고 발표한 후 미디어 주가가 하락하면서 미국 수입품에 대한 제한적 무역 정책이 처음으로 엔터테인먼트 부문으로 확대되었습니다.(넷플릭스 4%, 워너 브라더스 -2%, 파라마운트 -1.5%, 디즈니 -2% 하락). 다른 주목할 만한 시장전 움직임은 다음과 같습니다: 바이오크리스트 파마슈티컬스는 바이오테크 기업이 1분기 평균 애널리스트 예상치를 상회하는 매출을 기록한 후 16% 상승했습니다. 반려동물 사료 제조업체가 연간 순매출 가이던스를 하향 조정한 후 Freshpet은 2% 하락했습니다. 하워드 휴즈 홀딩스는 퍼싱 스퀘어가 9억 달러를 투자하여 회사의 신규 발행 주식 900만 주를 인수하는 계약을 체결한 후 8% 상승했습니다. 이 면역바이오는 미국 FDA로부터 유두 질환 치료를 위한 추가 신청에 대한 제출 거부 서한을 받았다고 밝힌 후 주가가 8% 하락했습니다. 수노코는 추정 부채를 포함해 약 91억 달러 규모의 현금 및 주식 거래로 파크랜드 주식회사를 인수하기로 합의한 후 1.6% 하락했습니다. 지난 2주 동안 금융 시장은 무역 협상이 진전되고 있다는 신호 속에서 트럼프가 관세를 인하하면서 안정세를 보였고, S&P 500 지수는 2주 연속 상승하며 9일 연속 상승세를 기록했습니다. 하지만 마이클 윌슨이 이끄는 모건 스탠리의 전략가들에 따르면 중국과의 무역 협정은 미국 벤치마크가 이러한 진전을 유지하기 위한 전제 조건이 될 것입니다. 싱가포르 색소 마켓의 수석 투자 전략가인 차루 차나나는 "최근 주식의 주기적 상승은 구조적인 '셀 아메리카' 테마를 바꾸지 않습니다."라고 말합니다. "무역 거래 낙관론은 복잡하고 느리게 진행되는 협상의 현실에 자리를 내주고 있습니다." 4월 ISM 서비스 데이터는 오전 10시에 발표될 예정이며, 경제학자들은 50.8에서 50.3으로 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 트럼프는 파월 의장을 해고할 계획이 없다고 주장하면서도 금리 인하를 계속 추진하고 있기 때문에 수요일에 열리는 연방준비제도 회의에 관심이 집중될 것입니다. 는 월요일 아침에 발표할 예정이며, 닭고기 및 소고기 생산업체는 소비 동향에 대해 밝힐 것으로 보입니다. 팔란티어 테크놀로지스는 장 마감 후에 발표될 예정입니다. 유럽 증시는 거의 변동이 없었으며, 의료 및 미디어주가 가장 큰 폭으로 상승한 반면 에너지 및 화학주는 최악의 실적을 기록하면서 Stoxx 600 지수는 0.1% 상승한 536.75를 기록했습니다. 월요일의 가장 큰 움직임은 다음과 같습니다: 에르스테 그룹 은행은 산탄데르 은행 폴스카의 지분 약 49%와 산탄데르의 폴란드 자산 관리 사업 TFI 지분 50%를 총 70억 유로에 인수하기로 합의한 후 주가가 7.4%까지 상승했습니다 폴란드 은행 주식 하락 스웨덴 투자 회사가 평균 애널리스트 예상치를 상회하는 1분기 EBITDA를 발표한 후 라토스 주가는 한 달여 만에 8.8% 상승하여 최고 수준을 기록했습니다 OPEC+가 또 한 번의 대규모 생산량 증가에 동의한 후 글로벌 과잉 우려로 유가가 하락하면서 유럽 에너지 주식은 하락했습니다 농업용 동물성 식품 회사가 3월 31일까지 6개월 동안 주당 순이익이 전년 동기 대비 45%에서 55% 사이로 감소했다고 밝힌 후 Astral Foods의 주가는 2024년 5월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다 세션 초반, 투자자들이 무역 전쟁 전선의 변화하는 상황을 모니터링하면서 인도 주식의 상승에 힘입어 아시아 증시가 상승했습니다. MSCI 아시아 태평양 전일본 지수는 HDFC 은행과 마힌드라 같은 인도 주가가 상승하면서 2월 이후 최고치를 기록했습니다. 대만 증시는 통화 강세가 수출 중심 경제에서 기업들의 실적에 부담을 줄 것이라는 우려로 1.2% 하락해 거의 2주 만에 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 투자자들은 도널드 트럼프 대통령이 이르면 이번 주에 일부 국가와 무역 협정을 체결할 수 있다고 제안한 후 다음 신호를 찾고 있습니다. 그러나 그는 또한 이번 주에 시진핑 중국 국가주석과 대화할 계획이 없다고 말했습니다. 호주에서는 S&P/ASX 200 지수가 1% 하락하자 시장 참여자들이 앤서니 알바니즈 총리의 역사적인 선거 승리를 외면했습니다; 경쟁 심화에 대한 우려와 금리 인하에 따른 역풍으로 인해 웨스트팩의 주가가 하락하면서 게이지가 일부 하락했습니다. 일본, 중국, 한국 증시는 휴일로 휴장했습니다. 주말 여론조사에서도 여당이 강세를 보인 싱가포르에서는 스트레이츠 타임스 지수가 소폭 상승했습니다. 대만에서는 벤치마크 지수 하락의 가장 큰 원인으로 대만 반도체 제조, 혼하이 정밀 산업, 푸본 파이낸셜 홀딩스 등이 꼽혔습니다. 월요일 국내 달러는 수출업체들이 보유한 미국 달러를 대만통화로 전환하기 위해 서두르고 있다는 추측으로 인해 장중 최대 상승률인 5%까지 치솟았습니다. 외환 시장에서 아시아 통화는 현지 공휴일이 대부분의 아시아 주식 시장을 폐쇄하는 날 달러 약세로 급등했습니다. 일본 엔화는 주요 통화가 0.5% 상승하고, 호주는 주말 선거에서 현직 노동당의 확실한 승리로 강세를 보이고, 대만 통화는 5%까지 급등하며 2년여 만에 최고치를 기록했습니다. 홍콩 달러는 최고치를 기록했고 역외 위안화는 0.2% 상승했습니다. 트럼프 대통령이 이번 주 중국 측과 대화할 계획이 없다고 밝힌 후 유가와 주가가 하락하면서 미국 장 초반 국채 금리는 혼조세를 보이고 있습니다. 10Y 수익률은 4.30%로 변동이 없었고, 프론트엔드 수익률은 이날 2bp-3bp 상승했으며, 20~30년 만기 수익률은 1bp-2bp 하락해 2s10과 5s30 스프레드는 약 3bp 더 벌어졌습니다. 원자재에서는 뉴욕에서 원유가 5.1%까지 급락했다가 OPEC+가 주말 동안 생산량을 추가로 늘리는 데 동의하면서 글로벌 공급이 강화되면서 하락폭을 줄였습니다. 금은 상승하여 3300달러 이상에서 다시 거래되었습니다. 오늘 미국 경제 캘린더에는 4월 최종 S&P 글로벌 서비스 PMI(오전 9시 45분)와 4월 ISM 서비스 지수(오전 10시)가 포함되어 있습니다. 이번 주의 초점은 뉴욕 시간 오후 1시에 3년 만기 어음 판매를 시작으로 5~7월 분기의 첫 번째 쿠폰 경매와 수요일 연준 금리 결정입니다. 오늘 일본, 홍콩, 중국, 영국의 시장이 문을 닫았습니다. 시장 스냅샷 S&P 500 mini -0.8% 나스닥 100 미니 -0.9% 러셀 2000 미니 -0.9% 스톡스 유럽 600 거의 변하지 않음 DAX +0.4% CAC 40 -0.6% 10년 만기 국채 수익률 +9 베이시스 포인트 4.31% VIX +1.7 포인트, 24.38 블룸버그 달러 지수 -0.3% 1220.87 Euro +0.3% at $1.1332 WTI 원유 -2%, 배럴당 $57.14 밤사이 주요 뉴스 워런 버핏은 올해 말 버핏의 뒤를 이어 그렉 아벨과 함께 버크셔 해서웨이의 CEO에서 물러날 예정입니다. 가토 가쓰노부 일본 재무장관은 일요일 일본이 미국과의 무역 협상에서 미국 정부 부채 보유 자산을 매각할 가능성을 이용할 의도가 없다고 말했습니다. 닛케이 생명 보험사들이 노출된 미국 포트폴리오를 헤지하기 위해 움직이고 시장은 도널드 트럼프와의 무역 거래에 환율이 포함될 수 있다고 우려하면서 대만 통화는 수십 년 만에 최대 이틀 급등을 기록했습니다. FT 중국은 국내 경제의 건전성을 측정하기 위해 투자자들이 사용하는 수백 개의 통계를 발표하는 것을 중단했습니다. WSJ 중국 수출업자들은 트럼프가 부과한 관세를 피하기 위해 제3국을 통해 상품을 배송하여 실제 원산지를 숨기기 위한 노력을 강화하고 있습니다. FT 도널드 트럼프 대통령은 자신의 행정부가 이르면 이번 주에 일부 국가와 무역 협정을 체결할 수 있다고 제안하며, 미국의 수입 관세 인상을 피하려는 무역 파트너들에게 구제 가능성을 제시했습니다. BBG 트럼프 행정부 관리들은 비영리 단체의 면세 지위에 도전하는 방법을 모색하고 있습니다: WSJ. 트럼프는 미국 경기 침체에 대해 걱정하지 않으며 무슨 일이든 일어날 수 있다고 말했지만, 역사상 가장 위대한 경제를 이룰 것이라고 생각한다고 말했습니다. 트럼프는 연준이 금리를 낮춰야 한다고 거듭 강조하며 파월 연준 의장을 해임하지 않겠다고 말했습니다. NBC 뉴스와의 인터뷰에 따르면 그는 또한 미국 국민들이 헌법이 보장하는 적법한 법적 절차를 받을 자격이 있는지 모른다고 말했습니다. 그는 사법부가 불법 이민자 추방 계획에 반대한다고 비판했습니다. 트럼프는 문서화되지 않은 이민자들의 대량 추방을 옹호하며 적법한 절차가 필요한 사법 판결에 대해 불만을 제기했습니다. 그는 또한 세 번째 임기에 출마하려는 시도를 배제하는 것처럼 보였습니다. BBG 호주와 싱가포르의 현직 의원들은 주말 동안 큰 선거 승리를 거두며 장 초반에 양국 통화를 강세시켰습니다. 앤서니 알바니즈는 20년 만에 호주에서 처음으로 연속으로 선거에서 승리한 지도자가 되었습니다. 로렌스 웡이 총리로서 첫 싱가포르 선거에서 승리했습니다. BBG 이스라엘 안보 내각은 가자 지구 점령을 포함한 새로운 지상 작전을 승인하는 동시에 국제 인도주의 단체들이 거부한 원조 분배를 장악하는 계획에 동의하기로 투표했습니다. WSJ OPEC+가 6월부터 하루 40만 배럴 이상의 생산량을 늘리기로 합의하고 사우디아라비아가 비슷한 규모의 증산이 이어질 수 있다는 신호를 보낸 후 글로벌 과잉 공급에 대한 우려로 유가가 하락했습니다. BBG 더 인포메이션에 따르면 애플은 아이폰 출시 일정 개편과 새로운 스타일을 계획하고 있습니다. APAC 주식은 결국 일본, 한국, 중국, 홍콩을 포함한 대부분의 주요 시장이 휴장하면서 휴일 약세 거래에서 혼조세를 보였습니다, 토요일 자동차 부품에 대한 25% 관세가 발효되고 트럼프 대통령이 외국 영화에 대해 100% 관세를 발표한 후 관세에 대한 우려가 여전했지만, 현재 세계 최대 경제 대국인 두 나라가 사실상 거래를 중단했기 때문에 언젠가는 중국에 대한 관세를 낮추겠다는 의지도 언급했습니다 다른. ASX 200 지수는 OPEC+의 또 다른 가속화된 석유 생산량 증가 결정으로 유가 하락에 따른 에너지 부문의 약세로 하락세를 주도했으며, 금융 부문의 비중이 높은 가운데 웨스트팩 이후 실적도 타격을 입었습니다. 반면, 호주 알바니즈 총리의 노동당의 압승은 큰 영향을 미치지 않았습니다. TAIEX는 최근 국내 통화 급등으로 인한 역풍 속에서 대만 상장 미국 국채 ETF가 큰 압박을 받으면서 하락세를 보였습니다. 토요일 선거에서 알바니즈 호주 총리의 노동당은 150석 규모의 의회에서 최소 87석을 차지하며 과반수 의석을 늘렸고, 야당인 자유국민연합 지도자 더튼은 24년 동안 유지해 온 의석을 잃었습니다. 싱가포르 집권당인 PAP는 토요일 선거에 출마한 32개 선거구 중 29개 선거구에서 승리하여 하원 97석 중 87석의 당선자로 확정되었습니다. 트럼프 미국 대통령은 여전히 거래가 이루어지지 않으면 틱톡 마감일을 연장하겠다고 말했습니다. 폭스콘(2317 TT) 4월 매출은 전년 동기 대비 25.54%(전년 동기 대비 23.4%), 현재 가시성에 따르면 2분기 운영 전망은 전분기 대비 및 전년 동기 대비 성장률이 예상됩니다. 진화하는 글로벌 정치 및 경제 상황에 따른 영향은 지속적인 면밀한 모니터링이 필요할 것입니다. 클라우드 및 네트워킹 제품 부문은 2분기에도 성장 모멘텀을 유지할 것으로 예상됩니다. 현재 기간은 전통적으로 비수기이며, 주요 제품 라인은 제품 전환기에 접어들고 있습니다. 판 PBoC 총재는 아시아 국가들에게 미국의 관세에 맞서 싸울 것을 촉구했으며, 글로벌 경제 불확실성이 증가하고 있다고 말했습니다. 유럽 증시(STOXX 600 U/C)는 혼조세로 개장했으며 지금까지 오전 내내 박스권에서 거래되었습니다. 참고: FTSE 100 지수는 5월 초 은행 연휴로 인해 여전히 휴장 중입니다. 유럽 섹터는 약간 긍정적인 편향을 가지고 있으며, 보험과 헬스케어가 선두를 달리고 에너지가 뚜렷한 후발주자입니다. FDA가 승인되면 비만에 대한 최초의 경구용 GLP-1 치료제가 될 경구용 세마글루타이드 25mg에 대한 회사의 신청을 수락한 후 노보 노디스크(+2.1%)의 강세로 헬스케어가 활기를 띠고 있습니다. 최근 OPEC+의 공급 증가에 따른 유가 하락을 고려할 때 에너지는 오늘날 단연코 뒤처져 있습니다. 쉘은 아직 협상이 초기 단계에 있지만 BP 인수 가능성을 검토하고 있습니다. 쉘은 입찰을 진행할지 여부를 결정하기 전에 주식과 유가의 추가 하락을 기다리고 있는 것으로 알려졌습니다. FT에 따르면 EU는 규칙 기반 글로벌 시스템을 방어하기 위해 환태평양 CPTPP 블록과의 긴밀한 관계를 주시하고 있는 것으로 알려졌습니다. 바이루 프랑스 총리는 재정 적자와 부채 수준에 대한 급진적인 대응을 위해 국민의 지지를 구하기 위해 국민투표를 소집하고 싶어 하며, 르몽드를 통해 재정 적자 감축을 위한 종합 계획을 제출하고 싶어하는 것으로 알려졌습니다. 이러한 국민투표는 마크롱 대통령만이 결정할 수 있습니다. 이러한 국민투표는 총리가 210/577석만 차지하여 국회에서 직면하게 될 장애물을 피할 수 있게 해줍니다. 바이루는 모든 해결책이 "새로운 세금에 포함되지 않는다"고 재확인합니다 FX USD는 지난주 회복 시도와 미국 주식 선물 하락에 힘입어 한 주를 시작했습니다. USD는 1988년 이후 금요일 하루 동안 USD 대비 가장 큰 폭으로 상승한 TWD에 특히 주목하며 APAC 통화 대비 약세를 보이고 있습니다. 무역 측면에서 트럼프 미국 대통령은 언젠가는 중국에 대한 관세를 낮출 의향이 있다고 말했지만 이번 주에 시 주석과 대화할 계획이 있느냐는 질문에 "아니오"라고 답했습니다. DXY는 현재 금요일의 99.39~100.32 범위 내에 갇혀 있습니다. 미국 ISM 서비스는 나중에 마감됩니다. EUR은 지난주 EU가 미국에 500억 유로 규모의 무역 제안을 한 이후 점진적인 뉴스 흐름이 부족하고 무역 전선에서 주목할 만한 점이 없는 대체로 약세인 USD에 비해 강세를 보이고 있습니다. EZ Sentix 데이터는 -19에서 -8.1로 개선되었습니다.5는 "미국 관세 정책으로 투자자들을 뒤흔들고 6개의 경제 지표를 자유 낙하에 보낸 대규모 충격이 있은 지 한 달 만에 연기가 걷히고 있다"고 언급했습니다. EUR/USD는 현재 세션 최고치인 1.1347로 1.13을 기록하며 다시 1.13을 기록했습니다. 현재 JPY는 USD/JPY가 잠시 하락하여 144를 돌파하는 등 주요 종목에서 최고의 실적을 기록하고 있습니다. 폭스 비즈니스의 가스파리노가 앞으로 몇 주 안에 무역 협상의 '틀'이 마련될 것으로 예상된다고 보도하면서 미국과의 무역 협상에 대한 희망은 여전히 높습니다. 일본은 이 게시물에서 언급되었습니다. 또한 무역 측면에서 가토 일본 재무장관은 일요일에 일본이 미국과의 무역 협상에서 유리하게 미국 국채를 매각할 가능성을 이용할 의도가 없다고 말했다고 닛케이는 전했습니다. 지난주 영국 특유의 조용한 뉴스 흐름 이후 GBP는 달러 대비 소폭 강세를 보였으나 목요일에는 BoE에 집중하고 있습니다. 케이블은 1.33선 이상을 유지하는 데 어려움을 겪으며 1.3306으로 세션 최고치를 기록하며 1.32 핸들로 돌아섰습니다. 스위스 인플레이션 지표가 0%로 하락한 가운데 스위스 인플레이션 지표가 0.2%로 발표되면서 스위스 국채는 EUR 대비 약세를 보였으며, 주요 지수 중 가장 낮은 실적을 기록했습니다. 참고로, 3월 SNB 전망치는 2분기 평균 인플레이션율이 전년 동기 대비 0.2%를 기록했습니다. 따라서 6월 회의에서 25bp 금리가 0%로 인하될 확률은 금요일에 100% 대 약 80%로 상승했습니다. 출시 규모에도 불구하고 EUR/CHF는 현재 금요일 0.9311-83 범위 내에 있습니다. 트럼프 대통령이 언젠가 중국에 대한 관세 인하 의지를 시사한 후 CNH를 포함한 아시아 외환 시장이 상승하면서 안티포디안은 달러 대비 강세를 보이고 있으며 G10 순위표 상단에 근접해 있습니다. 특히 AUD의 경우, 호주 총리 알바니즈의 노동당은 토요일 선거에서 150석 규모의 의회에서 최소 87석을 차지하며 과반수 의석을 늘려 승리했습니다. 대만 중앙은행은 미국이 TWD에 절상을 요청하지 않았으며, 시장 평론가들에게 TWD 문제에 대해 추측하지 말 것을 촉구합니다. 대만은 환율을 조작하지 않습니다. 최근 몇 년 동안 대만의 대미 무역 흑자는 환율 요인보다는 대만의 정보통신 기술에 대한 미국의 수요 증가로 인해 확대되었습니다. 대만 주식에 대한 외국인 자금 유입과 기업들의 TWD에 대한 기대치가 높아지면서 TWD 대비 USD의 변동성이 확대되었습니다. 총재는 중앙은행이 미-대만 관세 회담에 참석하지 않았다는 점을 강조하며 환율에 대한 논의는 없었다고 말합니다. 대만 중앙은행 총재는 강한 절상에 대한 기대가 크다고 말하며 적절히 개입했습니다. 고정 수입 UST는 매우 좁은 111-06에서 111-13 이상의 밴드에서 거래되고 있으며 세션에서는 본질적으로 변동이 없습니다. 현재 금요일의 비교적 넓은 111-02에서 112-01+ 밴드 내에 있습니다. 일본이 하룻밤 사이에 자리를 비웠기 때문에 현금 거래가 없었기 때문에 가격 움직임 측면에서 조용한 한 주를 시작했습니다. 게다가, 유럽 회의는 영국의 5월 초 은행 휴일을 고려할 때 영국이 불참합니다. 무역 측면에서 트럼프는 현재 수준이 사실상 무역을 중단했기 때문에 언젠가는 중국에 대한 관세를 낮출 의향이 있다고 말했습니다. 한편, 미국은 세계에서 두 번째로 큰 영화 제작사인 중국을 위해 '외국 땅'에서 제작된 영화에 대해 100% 관세를 부과한다고 발표했습니다. 미국 ISM 서비스는 나중에 마감됩니다. 번들도 포함되어 있지만 약간 더 넓은 130.69~131.14 밴드에서는 지난주 130.83 베이스에서 저점을 찍었습니다. 유럽 선수들이 경쟁에 뛰어들면서 하룻밤 사이에 거래량이 매우 적은 유럽 아침 일찍부터 감소했습니다. EZ 지수는 가볍고 5월 센틱스는 예상보다 훨씬 좋았지만 여전히 마이너스 영역에 머물러 있습니다. 데이터에 대한 반응이 없습니다. 프랑스 총리 바이루는 재정 적자와 부채 수준에 대한 급진적인 대응을 위해 국민투표를 실시하고 싶어 하며, 재정 적자를 줄이기 위한 종합적인 계획을 제출하기를 원한다고 JDD를 인용해 르몽드를 통해 보도했습니다. 이러한 국민투표는 오직 마크롱 대통령만이 결정할 수 있습니다. 이러한 국민투표는 총리가 210/577석만 차지하여 국회에서 직면하게 될 장애물을 피할 수 있게 해줍니다. 바이루는 모든 해결책이 "새로운 세금에 포함되지 않는다"고 재확인합니다 상품 이번 주말 OPEC+ 회의로 생산량이 증가하면서 원유 단지 전반에 걸쳐 막대한 손실이 발생했습니다. 요약하자면, 자발적 감산을 단행한 OPEC+ 국가들은 토요일에 열린 가상 회의에서 6월에 석유 생산량을 41만 1천 배럴 늘리기로 합의했습니다. 또한 OPEC+가 6월에 7월에 41만 1천 배럴의 또 다른 가속화된 산유량 증산을 승인할 가능성이 높다는 보도도 있었습니다. WTI는 현재 55.30~57.10/bbl 범위에 있는 반면 브렌트유는 58.50~60.24/bbl 매개변수에 머물러 있습니다. 귀금속은 비교적 안정적인 달러에도 불구하고, 관세와 지정학을 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데 4월 22일에 기록된 사상 최고치에서 금 현물이 하락하면서 최근 하락세와 함께 이 글을 쓰는 시점에서 녹색으로 거래되고 있습니다. 금 현물은 현재 3,237.79~2,374.71/온스 범위에 있습니다. 구리 선물은 최대 구매자인 중국을 포함한 휴일 휴장으로 상승폭이 제한된 채 상승세를 보이고 있습니다. 오늘 아침 참가자들이 거시적 뉴스 흐름을 기다리면서 지역별로 심리가 혼조세를 보이고 있습니다. 3M LME 구리는 작성 시점에 9,241.95~9,460.65달러/t 범위에 존재합니다. 자발적 감산을 단행한 OPEC+ 국가들은 토요일에 열린 가상 회의에서 6월에 석유 생산량을 41만 1천 배럴 늘리기로 합의했습니다. 또한 OPEC+가 6월에 7월에 41만 1천 배럴의 또 다른 가속화된 석유 생산량 인상을 승인할 가능성이 높으며, 자발적 감산 2를 해제할 수 있다는 보도도 있었습니다.로이터 통신이 인용한 소식통에 따르면 사우디아라비아가 일부 회원국의 할당량 초과에 대한 처벌을 모색하고 있기 때문에 할당량 준수가 개선되지 않는다면 2025년 10월까지 하루 200만 배럴에 달할 것으로 예상됩니다. 또한, 6월 1일에 8개의 OPEC+ 국가가 다음 회의를 가질 예정이라는 보도도 있었습니다. UAE의 ADNOC는 6월 머반 원유 OSP를 67.73달러/bbl로 설정했습니다. UBS는 미국의 운전 시즌과 중동 기온 상승을 고려할 때 향후 몇 달 동안 전 세계 석유 수요가 계절적으로 더 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 앞으로 몇 달 동안 브렌트유는 bbl당 68달러로 예상됩니다. 블룸버그에 따르면 EU는 2027년 말까지 러시아산 가스 수입을 금지할 것을 제안할 계획입니다. 로이터 통신이 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, 흑해 투압스 항구의 러시아 석유 제품 수출량은 5월에 0.81만 톤으로 계획되었습니다(이전에는 4월에 0.864만 톤으로 예정되어 있었습니다). 골드만삭스는 중앙은행의 금 수요 증가로 금-은 가격 비율이 구조적으로 상승한 가운데 은이 금 랠리를 따라잡을 것으로 예상하지 않습니다. 경기 침체가 발생하면 ETF 유입이 가속화되어 연말까지 금 가격이 3,880달러까지 상승할 것으로 GS는 예상하고 있습니다. 공급 과잉, 높은 경기 침체 위험, 중앙은행의 금 매입이 2025년에도 강세를 유지하면서 중국 태양광 생산이 둔화되고 있는 가운데, GS는 금이 은을 '번개'하는 현상이 계속될 것으로 예상하고 있습니다. "우리는 연말까지 3,700달러/toz, 2026년 중반까지 4,000달러의 기본 케이스로 구조적 강세 금 전망을 재확인합니다." 지정학: 중동 이스라엘 타임스에 따르면 예멘 후티가 발사한 미사일이 요격 실패 후 이스라엘 벤구리온 공항 부지를 강타했으며, 6명이 부상을 입었지만 심각한 부상자는 없는 것으로 알려졌습니다. 예멘의 후티 반군이 이스라엘의 공항을 표적으로 삼아 포괄적인 공중 봉쇄를 시행하고 있다고 별도로 보도되었습니다. 네타냐후 이스라엘 총리는 이스라엘이 후티족과 그들의 '이란 테러 고수'들에게 원하는 시기와 장소에 대응할 것이라고 말했고, 이스라엘 육군 원수가 가자지구에서 작전을 확대하라는 예비군 명령을 내렸다는 보도도 있었습니다. 워싱턴 이그재미너에 따르면 이스라엘은 공항 미사일 공격 이후 후티와 이란에 대한 "대규모 대응"을 준비하고 있습니다. 국영 TV에 따르면 이란 국방부 장관은 이란이 공격을 받으면 무력으로 대응할 것이라고 경고하고 미국이나 이스라엘에 의해 전쟁이 시작되면 이란은 필요할 때 어디서든 자국의 이익, 기지, 군대를 표적으로 삼을 것이라고 말했습니다. 이스라엘 내각은 가자 지구에서의 군대 작전 확장을 만장일치로 승인했습니다. 이스라엘 총리실에 따르면 이스라엘은 카타르에 더블 토크를 중단하고 문명의 편인지 하마스 편인지 결정할 것을 촉구했습니다. 네타냐후 이스라엘 총리는 성명에서 "[이스라엘이] 공습 방식에서 영토를 점령하고 그 안에 남아 있다는 점에서 [새로운] 계획이 이전 계획들과 다르다는 점을 분명히 했다"고 밝혔습니다. AFP 통신에 따르면, "이란은 이스라엘 공항에 미사일 공격을 가한 후 예멘의 후티를 돕는 것을 부인합니다." 이스라엘 당국자의 말을 인용한 로이터 통신의 보도에 따르면 가자지구 내에서 이스라엘의 공세가 강화되어 전체 지역을 장악하는 데까지 나아갈 수 있다고 합니다. 이란 외무부는 알자지라를 통해 "우리는 워싱턴과의 대화 재개에 대한 오만의 입장을 기다리고 있으며, 이를 위해 준비되어 있다"고 밝혔습니다. 지정학: 우크라이나 모스크바 시장에 따르면 우크라이나는 모스크바를 겨냥한 드론 공격을 시작했습니다. 러시아 항공 감시 기관이 러시아 수도를 겨냥한 드론 공격 보도 이후 모스크바의 주요 공항 중 하나를 폐쇄했다는 보도도 있었습니다. 트럼프 미국 대통령은 주말 동안 러시아와 우크라이나에 대해 매우 좋은 논의를 나눴다고 말했습니다. 푸틴 러시아 대통령은 우크라이나와의 분쟁을 논리적으로 결론지을 수 있는 충분한 힘과 수단을 갖추고 있다고 말하면서도, 분쟁에서 핵무기를 사용할 필요는 없으며 앞으로도 그럴 일이 없기를 바란다고 말했습니다. 러시아 크렘린궁은 푸틴 대통령이 우크라이나에 2차 세계대전 기념행사에 맞춰 3일간 휴전을 제안한 것은 키이우의 평화 준비 상태와 우크라이나의 합의 거부를 평가하기 위한 시험대라고 말했습니다. 이는 '신나치즘'이 우크라이나 정부의 근간에 있음을 보여줍니다. 러시아 고위 안보 관리 메드베데프는 미국이 2차 세계대전에서 승리하기 위해 다른 어떤 나라보다 많은 일을 했다는 트럼프 미국 대통령의 주장은 가식적인 말도 안 된다고 말했다고 타스 통신이 보도했습니다. 중국 시진핑 주석은 5월 7일부터 10일까지 러시아를 국빈 방문하여 전쟁 승리 축하 행사에 참석할 예정이며, 중국 시진핑 주석과 러시아 푸틴 대통령은 포괄적인 전략적 동반자 관계 발전에 대해 논의할 예정입니다. 지정학: 클라크 미 육군 태평양 사령관은 중국의 공격적인 행동으로 인해 이 지역이 더 위험해졌으며, 중국의 대만 봉쇄 리허설은 '말문이 막히게 만든다'고 말했습니다. 미국 이벤트 캘린더 오전 9시 45분: 4월 F&P 글로벌 미국 서비스 PMI, et. 51.2, 이전 51.4 오전 9시 45분: 4월 F&P 글로벌 미국 종합 PMI, et. 51.2, 이전 51.2 오전 10시: 4월 ISM 서비스 지수, et. 50.25, 이전 50.8 트럼프 대통령은 일요일 인터뷰에서 연준에 금리 인하를 거듭 촉구했지만 2026년 5월 임기가 끝나기 전에 파월 의장을 해임하는 것은 배제하는 듯했습니다. 한편, 무역에 관해서 트럼프는 "어느 시점에" 중국에 대한 관세를 낮출 것이며, 이르면 이번 주에 일부 무역 협정이 체결될 수 있다고 제안했지만, 이번 주에 중국의 시 주석과 대화할 계획은 없다고 말했습니다. 이 소식에 미국 주식 선물은 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수가 각각 -0.73%, -0.72% 하락하는 등 하락세를 보이고 있습니다. 그래서 아마도 지난주의 낙관론이 완전히 정당화되었는지에 대한 의구심이 있을 것입니다. 오늘 대부분의 아시아 시장은 휴장하지만, 가장 큰 이야기는 아시아 통화가 달러 대비 추가 강세를 보이고 있다는 점입니다. 대만 달러는 +2.97% 상승하여 2년 만에 최고치를 기록했으며, 말레이시아 링깃(+1.41%)은 10월 이후 가장 높은 수준으로 상승했습니다. 한편, 중국의 역외 위안화(+0.17%)는 달러당 7.2009달러로 거의 6개월 만에 최고치를 기록했습니다. 동아시아가 주요 에너지 수입국인 만큼, 이러한 통화 움직임은 OPEC+가 토요일에 6월부터 하루 41만 1천 배럴의 석유 생산량을 추가로 늘리기로 합의한 이후 최근 유가 하락에도 뒷받침될 수 있습니다. 이번 조치는 5월에도 비슷한 증가세를 보인 데 이은 것으로, 2022년 이후 지속된 생산량 감축에서 완전히 벗어난 것임을 확인시켜줍니다.로이터와 블룸버그 통신은 사우디아라비아가 다른 OPEC+ 국가들이 할당량 수준 이상의 생산을 중단하지 않으면 이러한 생산량 증가 속도를 계속할 것이라고 위협했다고 보도했습니다. 브렌트유는 I형 기준 -3.72% 하락한 배럴당 59.01달러에 거래되고 있으며, 이는 4년 만에 최저 수준이며 지난주 -8.34% 하락에 이은 것입니다. 현재 유가가 전년 대비 -20% 이상 하락하면서 대부분의 DM 경제에서 핵심 인플레이션이 목표치를 상회하고 있음에도 불구하고 에너지 가격은 상당한 인플레이션 요인이 되었습니다. 이번 주 남은 기간 동안 중앙은행들도 유럽에 집중할 것이며, 영국, 노르웨이, 스웨덴의 정책 결정은 모두 목요일에 내려질 예정입니다. 영국 경제학자는 영국 중앙은행이 25bp 인하를 단행하여 은행 금리를 4.25%로 끌어올릴 것으로 예상하고 있으며(여기 미리보기 참조), 노르게스와 릭스방크는 금리를 보류할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, ECB는 5월 6일부터 7일까지 비공식 회의를 열어 2025년 통화정책 전략 평가를 논의할 예정입니다. 경제 지표를 살펴보면, 미국에서는 연준을 앞두고 오늘의 4월 ISM 서비스 수치가 발표될 예정이며, 경제학자들은 이 수치가 50.8에서 50.2로 하락할 것으로 보고 있습니다. 이는 지난주 미국의 양호한 ISM 제조업 지표를 포함한 4월 데이터가 심리 지표가 우려스러운 그림을 그려내고 있음에도 불구하고 미국이나 세계 경제가 관세 혼란에서 '돌파'하는 징후가 거의 보이지 않았기 때문입니다. 유럽에서는 독일의 공장 주문(수요일)과 산업 생산(목요일)이 하이라이트를 기록하는 등 꽤 조용한 데이터 주간이 될 것이며, 아시아에서는 관세 혼란으로 인해 4월 중국 무역 수치가 둔화될 것으로 예상됩니다. 기업 실적에서 미국의 주요 릴리스에는 팔란티어, AMD, 월트 디즈니, 우버가 포함됩니다. 유럽에서는 무역 긴장에 따라 노보 노르디스크, 지멘스 에너지, AP 몰러-머스크, BMW, AB 인베브, 라인메탈 등의 수익이 더욱 주목받을 것으로 보입니다. 다른 주말 뉴스에서는 토요일 호주 연방 선거의 예비 결과에서 중도좌파 노동당이 과반수를 차지하며 권력을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 지난 월요일 캐나다 선거에 이어 이번 선거는 좌파 정당들이 여론조사에서 역전하여 권력을 유지한 지 일주일 만에 두 번째 G10 선거로, '트럼프 효과'의 혜택을 누리고 있는 것으로 보입니다. 지난주 자세히 요약하면, 위험 자산은 관세에 대한 고무적인 신호와 예상보다 양호한 미국 경제 지표에 힘입어 회복세를 이어갔습니다. 후자의 경우, 금요일에 발표된 4월 고용지표에 따르면 미국은 예상보다 더 강한 +177K의 비농업 고용을 추가했습니다(예상치 +138K에 비해). 민간 고용은 +167K 증가( +125k exp 대비)한 반면, 실업률은 4.2%로 나타났습니다. 지난 두 달(-58,000)의 수정은 헤드라인의 일부 빛을 발했지만, 전반적으로 트럼프의 광복절 발표 이후 변동성이 노동 시장 성과에 타격을 줄 수 있다는 우려를 무시했습니다. 금요일 S&P 500 지수(+1.47%)가 2004년 이후 최장 기간인 9거래일 연속 상승하며 +2.92% 상승한 채 한 주를 마감하는 등 증시는 호실적으로 반응했습니다. 이로 인해 지수는 상호 관세 발표 전인 4월 2일의 수준보다 +0.28% 상승했습니다. 기술주들은 마이크로소프트와 메타의 실적 호조가 애플과 아마존의 실적 부진을 능가하면서 실적을 상회했으며, Mag-7은 +3.51%(금요일 +1.33%), 나스닥은 +3.42%(금요일 1.51%) 상승했습니다. 유럽 증시도 비슷한 강세를 보였으며, 스톡스 600 지수는 +3.07%(금요일 +1.67%), DAX 지수는 +3.80%(금요일 +2.62%) 상승했습니다. 금요일의 고용지표 호조로 국채 수익률이 상승했으며, 주초 6개월 최저치를 기록한 후 2년 수익률은 +12.4bp 상승한 3.82%(+주중 7.5bp)를 기록했습니다. 10년 수익률은 +9.0bps 상승한 4.31%(전주 대비 +7.3bps)를 기록했습니다. 무역 리스크 완화와 수익률 상승으로 달러 지수(+0.56%)는 2주 연속 상승세를 기록했습니다. 그러나 달러는 유로와 엔화에 대해 상승했지만, 대만 달러(+5.50%)와 한국 원화(+2.79%)의 강세로 대부분의 아시아 통화에 밀렸습니다. 반면, 금(-2.39%)은 리스크 온 톤 속에서 9주 만에 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 유럽에서도 채권은 금요일에 10년 만기 채권 수익률이 +8.9bp 상승하면서 2.53%로 +6.4bp 상승하며 한 주를 마감했습니다. 이번 증가는 예상보다 강력한 4월 인플레이션 데이터에 따른 것으로, 유로 지역 핵심 인플레이션은 +2.7%(예상치 +2.5% 대비)를 기록했습니다. 그러나 유럽 경제학자들은 다른 기초 지표와 임금 데이터가 서비스 소독을 계속 지지하고 있다는 점을 고려할 때 ECB가 당분간 상승 서프라이즈를 겪을 것으로 예상하고 있습니다.
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