2025년을 시작하기 위해 일반 주식 시장이 험난한 시기를 겪고 있는 가운데, 여러 ETF가 금값을 기록하고 있습니다. 운용자산(AUM)이 10억 달러가 넘는 2025년 최고 실적을 기록한 세 가지 ETF는 모두 금과 은 채굴 ETF입니다. 금은 2024년에도 17% 이상 상승하며 환상적인 상승세를 이어가고 있습니다. 금은 또한 사상 처음으로 온스당 3,000달러를 돌파하며 중요한 이정표를 세웠습니다. 그러나 금과 은 채굴 펀드가 최고의 성과를 거두고 있습니다. 금광과 은광 채굴자는 금속 가격보다 변동성이 큰 상태에서 주식이 상승하거나 하락하는 경향이 있습니다. 광부들이 운영상의 영향력을 가지고 있기 때문입니다. 금이나 은의 가격이 상승하면 수익도 증가합니다. 그러나 회사의 비용은 동일하게 유지됩니다. 이를 통해 채굴자들의 수익이 금속 가격보다 더 빠르게 상승할 수 있습니다. 하지만 금속 가격이 하락하면 채굴자들이 금과 은을 더 위험하게 만들 수 있습니다. 아래는 이 세 가지 펀드에 대한 세부 정보입니다. 모든 수익률 지표는 3월 28일 종가 기준 데이터를 사용합니다. 1. SIL: 은빛이 비추면 +20% 수익률 [ |NYSEARCA:SIL] 이 목록의 시작은 글로벌 X 실버 마이너 ETF(NYSEARCA: SIL)입니다. 은은 올해 들어 17% 이상 상승했으며, 이 ETF는 24%라는 매우 인상적인 총 수익률을 기록했습니다. SIL에는 은광 산업에서 활동하는 30개의 주식이 포함되어 있습니다. 휘튼 귀금속(뉴욕증권거래소: WPM)과 팬아메리칸 실버(뉴욕증권거래소: PAAS)는 이 ETF에서 각각 25%와 15%의 지배적인 비중을 차지하고 있습니다. 또한 ETF 수익률에 가장 큰 기여를 한 기업이기도 합니다. 두 이름은 합쳐서 24% 수익률의 절반 이상을 차지하며 거의 13%를 차지합니다. 이는 휘튼이 올해 37%의 대규모 총 수익률을 기록한 데 따른 것입니다. 이는 3월 13일 실적 발표에 대한 예상치에 비해 소폭 하회한 수치입니다. 휘튼은 실제로 은보다 훨씬 더 많은 금을 생산합니다. 금 1온스의 가치가 은 1온스의 가치보다 90배 이상 높다는 점을 고려하면 수익성 측면에서 이는 합리적입니다. 또한 금광과 은광 채굴에 얼마나 많은 기업이 활동하고 있는지 보여줍니다. 2. GDXJ: 주니어 골드마이너, 빅 리턴즈 [ |NYSEARCA:GDXJ] 다음은 반에크 주니어 골드마이너스 ETF(뉴욕증권거래소: GDXJ)입니다. 이 ETF는 2025년에 총 33%의 수익률을 기록했습니다. '주니어' 채굴자 ETF는 87개의 소규모 금광 회사로 구성되어 있습니다. 이 주식은 금과 은 채굴로 수익의 50% 이상을 창출하거나 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 회사들은 종종 채굴의 탐사 단계에 집중합니다. 이는 이러한 회사들에게 상당한 상승 잠재력을 제공합니다. 하지만, 그것은 또한 위험을 증가시킵니다. 이들의 탐사로 인해 채굴할 가치가 있는 금속 매장지를 찾지 못해 회사가 심각한 재정적 어려움에 처할 수 있습니다. 그러나 이러한 회사들 중 상당수는 이미 대규모로 생산되고 있습니다. 펀드의 최대 보유 종목인 알라모스 골드(뉴욕증권거래소: AGI)는 2024년 567,000온스로 기록적인 금 생산량을 기록했습니다. 이는 금값 상승과 맞물려 2억 7,200만 달러의 사상 최대 잉여현금흐름을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 3. GDX: 금 채굴 ETF 왕, 최고 수익률 기록 [|NYSEARCA:GDX] 마지막으로 금과 은 채굴 ETF에서 가장 많이 팔로우되는 종목인 반에크 골드마이너스 ETF(뉴욕증권거래소: GDX)가 있습니다. 이 펀드에는 약 150억 달러의 AUM이 있습니다. 참고로 GDXJ는 이 분야에서 두 번째로 큰 ETF이지만 AUM은 47억 달러에 불과합니다. GDX는 2025년에 총 34% 이상의 수익률을 기록했습니다. 이 펀드에는 "메이저"를 포함하여 56개의 금 채굴 주식이 포함되어 있습니다 이들은 뉴몬트(뉴욕증권거래소: NEM)와 같은 기업을 포함하여 금 채굴 분야에서 가장 크고 눈에 띄는 기업입니다. 이러한 회사들은 종종 전 세계에 광산을 보유하고 있으며, 소규모 회사들보다 덜 활발하게 거래됩니다. 이 세 가지 ETF는 2025년부터 뛰어난 성과를 거두었지만, 향후 성공의 대부분은 금과 은의 가격이 어디로 향하느냐에 따라 달라질 것입니다. 금이 온스당 3000달러를 돌파했지만, 2025년에는 이러한 금속의 가격이 더욱 상승할 가능성이 있습니다. 잠재적인 연방준비제도 금리 인하가 이러한 일이 발생할 수 있는 한 가지 이유입니다. 금리가 낮아지면 미국은 외국인이 투자하기에 덜 매력적인 곳이 되어 달러에 대한 수요가 약화될 수 있습니다. 달러가 약세를 보일수록 금은 상승하는 경향이 있습니다. 현재 CME FedWatch 도구는 2025년에 세 차례 이상 금리 인하 가능성을 74% 가까이 예측하고 있습니다. 이러한 삭감은 금이 상승하는 원동력이 될 수 있습니다. 금값은 잠시 숨을 돌릴 수 있습니다. 에너지축적기간이 필요할지도. 하지만, 중기적관점에선 금에서의 CTA 포지셔닝은 여전히 매우 낙관적입니다. 금은 지난 20년 동안 S&P 500 지수를 상회했습니다(배당금 포함) 주택 30년 고정모기지금리가 7.3%가 넘어가는 상황에선 신규주택판매는물론 중산층은 대출을 갚아나가기 힘듭니다. 예전이자가 낮을때받은 중장년층이 아닌 새로 사회에나오는 젊은이들은 대책이 없습니다. 자동차 대출을 미납한 국만들이 점점 늘어나고 있습니다. 강제로라도 향후 금리가 내려가게끔 어떠한조처를 취하리라 봅니다. "미국인의 34%는 주택 대금을 충당할 긴급 자금이 없습니다."(잠재적 길거리로나올 홈리스가능 피플입니다)
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