6월 S&P 500 E-미니 선물(ESM25)은 -1.35%, 6월 나스닥 100 E-미니 선물(NQM25)은 오늘 아침 -1.28% 하락하며 도널드 트럼프 미국 대통령의 전면 관세 발표 이후 월스트리트에서 매도세가 지속되고 있음을 시사했습니다. 투자자들은 미국의 주요 고용 보고서와 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 발언을 기다리고 있습니다. 트럼프 대통령은 수요일에 한 세기 만에 가장 공격적인 미국 관세를 공개하며 무역 전쟁과 경제 둔화에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 경제학자들은 관세가 물가를 상승시키고 경제 성장을 저해하여 잠재적으로 경기 침체를 유발할 것으로 예상하고 있습니다. JP모건은 올해 글로벌 경기 침체 가능성을 60%로 올렸습니다. 또한 UBS 글로벌 자산운용은 미국 주식의 투자의견을 '매력적'에서 '중립'으로 하향 조정하고 연말 S&P 500 목표치를 5,800으로 10% 가까이 낮추면서 상호 관세가 시장 변동성을 높일 수 있다고 경고했습니다. 어제 거래 세션에서 월스트리트의 주요 지수는 S&P 500 지수, 나스닥 100 지수, 다우 지수가 6개월 반 만에 최저치로 하락하는 등 급락세로 마감했습니다. 애플(AAPL)은 트럼프 대통령이 전면 관세를 발표한 후 아이폰 제조업체가 중국 및 기타 아시아 국가에서 기기를 제조하면서 -9% 이상 하락했습니다. 또한 칩 주식도 매도세를 보였으며, 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 -16% 이상 하락하여 나스닥 100 지수에서 선두를 달리고 마이크론 테크놀로지(MU)는 -16% 이상 급락했습니다. 또한, 이 럭셔리 홈퍼니싱 회사가 부진한 4분기 실적을 발표하고 실망스러운 FY25 매출 가이던스를 제시한 후 RH(RH)는 -40% 이상 급락했습니다. 낙관적인 측면에서 램 웨스턴 홀딩스(LW)는 약 +10% 급등했으며, 냉동 감자 대기업이 예상보다 양호한 FQ3 실적을 발표하고 FY25 가이던스를 재확인한 후 S&P 500 지수에서 가장 큰 폭으로 상승했습니다. UBS 글로벌 자산 관리의 솔리타 마르셀리는 "투자자들이 미국 경제 및 수익 성장률 전망치를 컨센서스로 하향 조정할 가능성, 관세 인상 위험, 협상 대상으로 발표된 관세 범위 축소 가능성 등을 고려하고 있기 때문에 시장 불확실성은 앞으로 몇 주 동안 계속 높아질 것으로 보입니다."라고 말했습니다. 목요일에 발표된 경제 데이터에 따르면 미국 ISM 서비스 지수는 3월에 예상치인 53.0보다 약한 9개월 최저치인 50.8로 떨어졌습니다. 또한 2월 미국의 무역 적자는 -1,270억 달러로 예상치인 -1,250억 달러를 상회했습니다. 동시에 지난 한 주 동안 초기 실업수당 청구를 신청한 미국인 수는 예상치인 22만 5천 명에 비해 -6천 명 감소한 21만 9천 명으로 7주 최저치를 기록했습니다. 또한 미국 3월 S&P 글로벌 서비스 PMI의 최종 추정치는 54.3 예비 수치에서 54.4로 상향 조정되었습니다. 필립 제퍼슨 연준 부의장은 목요일에 미국의 무역, 이민, 규제 정책의 주요 변화로 인한 경제 전망의 상당한 불확실성에도 불구하고 금리가 경쟁 위험을 관리할 수 있는 유리한 위치에 있다고 말했습니다. 제퍼슨은 올해 노동 시장에 "약간의 완화"가 있을 수 있으며, 지속적인 불확실성이 경제 활동을 위축시킬 수 있다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 "추가 정책 금리 조정을 서두를 필요가 없다"고 말했습니다. 관리들은 트럼프 대통령의 정책이 경제에 미치는 영향에 대해 더 명확하게 설명하기를 기다리고 있습니다. 또한 리사 쿡 연준 총재는 "양측의 이중 임무에 대한 불확실성과 위험이 커지고 있는 가운데, 전망을 바꿀 수 있는 상황을 지속적으로 모니터링하면서 정책 금리를 현재 수준으로 유지하는 것이 적절하다고 생각합니다."라고 말했습니다 미국 금리 선물은 5월 회의에서 금리 변동이 없을 확률이 68.4%, 25bp 금리 인하 가능성이 31.6%로 책정되었습니다. 한편, 제롬 파월 연준 의장은 오늘 오후 비즈니스 편집 및 작성 학회 연례 컨퍼런스에서 경제 전망에 대한 연설을 할 예정입니다. 또한 크리스토퍼 월러 연준 총재와 마이클 바 연준 감독 부의장이 오늘 연설할 예정입니다. 오늘은 몇 시간 후에 발표될 미국 월간 급여 보고서에 모든 시선이 집중되고 있습니다. 경제학자들은 평균적으로 3월 비농업 고용이 137,000명으로 2월의 151,000명에 비해 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 오늘 미국 평균 시간당 수익 데이터도 면밀히 주시할 예정입니다. 경제학자들은 3월 수치가 이전 수치인 +0.3% m/m 및 +4.0% y/y에 비해 +0.3% m/m 및 +3.9% y/y가 될 것으로 예상하고 있습니다. 미국 실업률도 오늘 발표될 예정입니다. 경제학자들은 이 수치가 3월에도 4.1%로 안정적으로 유지될 것으로 예측하고 있습니다. 채권 시장에서 기준 10년 만기 미국 국채 수익률은 -2.66% 하락한 3.947%입니다. 오늘 아침 유로 스톡스 50 지수는 -2.20% 하락하며 글로벌 무역 전쟁 격화에 대한 우려로 이번 주 손실폭이 확대되었습니다. 경제 전망에 취약한 은행주들이 금요일 하락세를 주도했습니다. 광업 및 에너지주도 실적이 저조했습니다. 벤치마크 지수는 주간 가파른 하락세를 보이고 있습니다. 수요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 유럽연합으로부터의 수입품에 20%의 관세를 부과하고 영국으로부터의 수입품에 10%의 관세를 부과했습니다. EU는 목요일에 협상이 결렬될 경우 미국에 대한 대응책을 마련하겠다고 밝혔습니다. 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 미국에 대한 EU의 투자를 중단할 것을 촉구하며 미국 기술 기업을 겨냥하기 위해 블록의 강력한 반강제 수단을 사용할 것을 제안했는데, 이는 무역 전쟁을 크게 격화시킬 수 있는 조치입니다. 한편, 금요일에 발표된 연방 통계청의 데이터에 따르면 독일의 2월 공장 주문은 전월에 비해 정체된 것으로 나타났습니다. 이와는 별도로 통계청 Insee의 데이터에 따르면 2월 프랑스의 월간 산업 생산은 예상보다 더 강하게 반등하여 이 부문의 여건이 소폭 개선된 것으로 나타났습니다. 기업 뉴스에서 게레스하이머 AG(GXI.D).블룸버그 통신이 KKR이 회사 인수를 논의하는 사모펀드 컨소시엄을 포기했다고 보도한 후 DX) 주가는 -13% 이상 하락했습니다. 독일의 공장 주문, 프랑스의 산업 생산, 이탈리아의 소매 판매 데이터가 오늘 발표되었습니다. 독일 2월 공장 주문량은 변동이 없었으며, 예상치인 +3.4% m/m보다 약했습니다. 프랑스 2월 산업 생산은 예상치인 +0.5% m/m보다 높은 +0.7% m/m을 기록했습니다. 이탈리아 2월 소매 판매는 +0.1% m/m으로 예상치인 +0.2% m/m보다 약했습니다. 일본 닛케이 225 주가지수(NIK)는 -2.75% 하락 마감했고, 중국 금융시장은 휴일로 휴장했습니다. 일본 닛케이 225 주가지수는 오늘 급락 마감했으며, 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 관세가 글로벌 성장 전망에 대한 불확실성을 부추기면서 지난 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 트럼프 대통령은 수요일에 일본 제품에 대해 예상보다 가파른 24%의 관세를 부과했으며, 이전에 발표된 자동차 수입품에 대한 25% 관세는 목요일에 발효되었습니다. 관세로 인해 일본의 수출 의존도가 높은 경제에 큰 타격을 입었으며, 자동차 부문이 가장 큰 타격을 입었습니다. 금요일 은행 주가는 트럼프 대통령의 전면적인 관세 부과로 일본은행의 정책 정상화 경로에 대한 불확실성이 커지면서 어제의 하락폭을 확대하며 하락세를 주도했습니다. 안전자산인 일본 엔화의 강세로 수출 지향적인 주식도 하락했습니다. 벤치마크 지수는 2020년 3월 이후 가장 가파른 주간 하락세를 기록했습니다. 한편, 일본은행 총재 우에다 가즈오는 금요일 중앙은행이 통화 정책 설정에서 미국 관세가 일본 경제에 미치는 영향을 검토할 것이라고 말하며, 관세 인상이 글로벌 및 국내 성장을 저해할 것으로 예상된다고 경고했습니다. 경제 측면에서 금요일에 발표된 정부 데이터에 따르면 2월 일본의 연간 가계 지출은 3개월 만에 처음으로 감소했으며, 이는 높은 물가로 인한 소비자 주의를 강조합니다. 닛케이 225 옵션의 내재 변동성을 고려한 닛케이 변동성 지수는 +14.66% 상승한 35.58로 마감했습니다. "관세가 예상보다 훨씬 높았기 때문에 사업 성과에 미치는 피해는 처음 생각했던 것보다 더 클 것으로 보입니다. 긍정적인 입장을 취하기 어렵기 때문에 리스크 오프 분위기가 우세합니다."라고 아이자와 증권의 펀드 매니저인 미쓰이 이쿠오가 말했습니다. 일본의 2월 가계 지출은 예상치인 +0.5% m/m 및 -0.5% y/y를 상회하는 +3.5% m/m 및 -0.9% y/y를 기록했습니다. 중국 상하이종합지수는 오늘 청명절(일명 툼-스윕 데이)을 맞아 휴장했습니다. 중국 금융 시장은 4월 7일 월요일에 재개장합니다. 개장 전 미국 주식 매그니피센트 세븐 주식의 대부분은 개장 전 거래에서 하락세를 보이며 어제의 손실을 연장하고 있습니다. 알파벳(GOOGL), Amazon.com (AMZN), 메타 플랫폼(META), 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했습니다. 골드만삭스(GS)는 다이와가 주식을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정한 후 개장 전 거래에서 -2% 이상 하락했습니다. 게임스탑(GME)은 라이언 코헨 CEO가 비디오 게임 소매업체에 대한 지분을 늘린 사실이 규제 당국에 제출된 후 개장 전 거래에서 +3% 이상 상승했습니다. 상가모 테라퓨틱스(SGMO)는 일라이 릴리와의 라이선스 계약을 발표한 후 개장 전 거래에서 약 +32% 급등하여 릴리가 회사의 새로운 독점 신경성 아데노 관련 바이러스 캡시드인 STAC-BBB를 활용할 수 있게 되었습니다. 중국은 금요일 4월 10일부터 모든 미국 제품의 수입에 34%의 관세를 부과할 것이라고 발표했습니다. 새로운 관세는 이번 주 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 미국의 '상호' 관세율과 일치합니다. 오늘의 미국 수익 스포트라이트: 4월 4일 금요일 미국 공유 병원 Srvcs (AMS).
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