1. 미장 / 금 / 비트코인간 역학관계를 따져보았을 때, 2) 기술적 분석의 맥락을 근거로 금일 시장 반등이 나올 가능성이 높아보임 2. 숏 포지션은 다소 위험한 접근이 될 수 있으며, 금일 반등에 성공한다면 최소 다음주 화요일까지는 알트장 나올 가능성 높음 이전 시황에서 전달드린 핵심적 내용중 하나는 각 자산군별 특징과 이들의 관계입니다. (논란의 여지는 있을 수 있지만) 비트코인이 주요 자산군에 편입된 현 상황에서, 우리는 다른 자산군의 가격 움직임에서 앞으로 비트코인이 어떤 움직임을 보일지 힌트를 얻을 수 있습니다. 대표적으로 살펴볼 자산은 1) 미 증시, 2) 금입니다. 먼저, 트럼프가 취임한 1월 20일 이후 이들의 가격 현황을 살펴볼 필요가 있겠습니다. 비트코인: -24% 미 증시: -5%(S&P 500) 금: +15% 비트코인은 대선이 본격화된 9월부터 임기 직전인 12월까지 랠리의 정점을 찍었다고 볼 수 있으며, 기가 막히게도 트럼프가 취임한 1월 20일을 최고점으로 재차 하락세를 이어오고 있습니다. 여기서 하나 중요한 것은, 비트코인이 현재 벌어지고 있는 대외적 상황(관세 정책 등)과는 사실 크게 관계가 없다는 것입니다. 자산군의 맥락에서 현 비트코인의 하락은 대표적 위험자산인 미장을 따라 하락하는 것이라 보는게 더 적합할지도 모릅니다. 미장의 경우 트럼프 취임 이후에도 기대감을 받으며 상승했으나(소위 말하는 허니문 기간), 이후 인플레이션 및 경제 위기, 오늘날 관세 정책에 따른 기업의 수익력 약화 가능성까지 겹치며 상승분을 모두 반납하고 하락하는 상황에 놓여 있습니다. 금은 어떨까요? 사실 금은 2023년부터 본격적인 상승 랠리를 보여줬습니다. 과거 사례를 보면 금이라는 자산은 불확실성이 커질때마다 상승을 보여주곤 하는 특징이 있습니다. 확실히 믿을 것이 없는 시기에는 세계 어디에서든 확실하게 통하는 금을 보유하는 것이 안정적이라는 대중의 심리가 반영된 것입니다. 이번시즌에서 확인되는 불확실성은 전쟁같은 거창한 이슈보다는 인플레이션에 대비하는 내러티브라고 볼 수 있겠습니다. 실제로 금의 상승 시기를 살펴본다면 우-러 전쟁 발발과는 관련이 없는 것으로 나타났기 때문입니다. 쉽게 말해서, 현재 세계의 돈은 불확실성이 있는 주식, 크립토 같은 상품보다는 보다 확실하게 통용되는 금을 선호하고 있습니다. 이게 왜 중요하냐구요? 금이 시장의 유동성을 크게 흡수하고 있다는 점 2) 비트코인이 미장의 움직임과 깊게 관련되어 있다는 점 등을 생각해본다면, 금의 가격에 브레이크가 걸리고 미장이 반등하는 시기가 크립토 반등의 출발이 될 수 있기 때문입니다. 그리고 결론적으로, 저는 오늘부터 단기적인 반등, 혹은 일시적 불장이 시작될 수 있다고 판단하고 있습니다. 물론 중요한 것은 이와 같은 현상이 ‘일시적’으로 그칠 것이라 생각된다는 점입니다. 우리는 여전히 얕은 경기침체를 겪을 수 있으며, 위기가 끝나지 않았다는 것을 잊지 않아야 하겠습니다. 오늘은 기술적 분석의 맥락에서 각 자산의 상황을 살펴보도록 하겠습니다. 물론 시장경제를 단순히 차트로 담아내기는 어렵다 볼 수 있지만. 이들 포지션, 가격, 트레이딩적 요소들이 차트 움직임에 일부 영향을 미치고 있음은 분명한 사실입니다. - 금 차트입니다. - 2024년부터 차트를 확인할 때, 2월경 2950달러 근처에서 주춤한 모습을 확인할 수 있습니다. - 여기서 상승이 시작된 저점과 고점을 이은 되돌림을 확인해 본다면 금은 0.236(파란색 실선) 부근에서 재차 반등에 확인한 내용을 확인할 수 있습니다. - 여기서 되돌림이란, 해당 차트의 강세 혹은 약세가 지속될지의 여부를 확인하는 하나의 도구라고 생각하시면 됩니다. - 이는 1) 해당 상승이 끝나지 않았음을 의미할 수 있으며, 2) 추세적으로 강한 힘을 가지고 있다는 것을 의미합니다. - 이후 2월의 고점과 파란색 실선 부근의 저점을 이은 되돌림을 확인한다면, 금은 피보나치의 연장 레벨인 1.272부근에서 일시적인 저항을 받은 것을 확인할 수 있습니다. - 여기에 코메르츠은행에서는 금 선물에서 순매수 포지션이 점차 줄어드는 내용을 근거로 1) 현재 투자자들이 차익 실현을 하는 과정으로 볼 수 있으며 2) 금 시세가 소수의 시장참여자들에 의해 주도되고 있다는 레포트를 발행했습니다. - 종합하자면 이는 (비록 추가적 상승이 남아있을 수 있지만)슈팅 형태로 꼬리를 달고 내려올 수 있는 가능성을 시사하며, 앞서 말씀드린 내용처럼 가격에 일시적 브레이크가 걸리게 될 가능성을 나타냅니다. - 물론 이는 ‘일시적’현상에 그칠 가능성이 높습니다. 여전히 금은 2025년 내내 좋은 퍼포먼스를 보여줄 것으로 기대되며, 추가적인 상승세를 보여줄 가능성이 다분합니다. - 하지만 오늘 시황의 포인트는 일시적인 틈새에서 단기적 기회를 찾아내는 것입니다. 따라서 앞으로의 먼 그림에 대해 고려하는 것은 무의미합니다.
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