JP모건 트레이딩 데스크, 더그 카스의 데일리 다이어리 인용: 우리(JP모건 트레이딩 데스크)의 견해는 방향성이 명확하며, 완전한 미국/중국 무역 합의가 발표되기 전에 또 다른 잠재적인 긍정적 촉매제가 있다는 것입니다. 그것은 펜타닐 합의가 될 수 있으며, 이는 캐나다/멕시코에 대한 긴급 관세(25%)를 철폐하고 중국에 대한 관세(20%)를 추가적으로 낮출 수 있습니다. 이러한 상황이 우리를 어디로 이끌까요? S&P 500 지수의 사상 최고치(6144)를 향해 나아갈 것으로 보입니다. 첫째, 우리는 현재 "호재는 호재로 받아들여지고 악재는 무시되는" 국면에 있다고 생각합니다. 둘째, 상승한 채권 수익률은 투자자들을 중소형주 추격보다는 대형 우량주로 다시 이동시킬 가능성이 높습니다. 셋째, JP모건 TMT(테크 모멘텀 주식) 컨퍼런스가 초대형 기술주로 추가적인 자금 유입을 유발할 수 있습니다. 넷째, 단기적(1~2개월)으로 채권 수익률과 달러 강세가 지속된다면, 가장 쉽게 투자할 수 있는 기술주를 중심으로 미국으로 주식 자금이 다시 유입될 가능성이 높습니다. 다섯째, 만약 시장의 분위기가 '리플레이션'과 '골디락스' 사이를 유지한다면, 경기 민감주(금융, 산업, 반도체)가 랠리에 추가적인 지지 기반을 제공하며 더 넓은 범위의 상승세가 나타날 수 있습니다. 종합적으로 볼 때, 우리는 추가적인 상승 여력이 있다고 판단합니다.
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